Pengaruh Analisis Fundamental Sentimen Pasar Dan Inflasi Terhadap Tingkat Pengembalian Saham Pada Bank BNI dan BRI

Authors

  • Rachmad Ibrahim Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya
  • Nabil Sada Amerie Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya
  • Wahyu Adi Nugroho Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya
  • Maria Yovita R.Pandin Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya

DOI:

https://doi.org/10.51903/jupea.v6i2.6097

Keywords:

Fundamental Analysis; Market Sentiment; Inflation; Stock Returns; Banking Sector

Abstract

This study analyzes the influence of fundamental analysis, market sentiment, and inflation on stock returns at Bank BNI and BRI for the 2022–2024 period. The method used is a quantitative approach with multiple linear regression using secondary data including financial ratios (ROA, ROE, DER, EPS, and PER) as proxies for fundamental analysis, changes in the Jakarta Composite Index (JCI) as a proxy for market sentiment, and inflation proxies taken from data from the Central Statistics Agency (BPS). The results show that these three variables have a positive but insignificant effect on stock returns. The R² value of 0.593 indicates that fundamental analysis, market sentiment, and inflation explain 59.3% of the variation in stock returns, while the remainder is influenced by other factors outside the model. The direction of this positive relationship is in line with Signaling Theory, which emphasizes that fundamental information and macroeconomic conditions are important signals for investors.

References

Ananda, W. C., & Santoso, A. B. (2022). Pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar Rupiah terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (2018–2020). J-MAS (Jurnal Manajemen dan Sains), 7(2), 726–733.

Darmawan, H., Hiday at, & Brilliand, F. (2016). Analisis Fundamental Menggunakan Pendekatan Price Earning Ratio untuk Menilai Harga Intrinsik Saham untuk Pengambilan Keputusan Investasi Saham (Studi pada Perusahaan LQ45 di BEI Tahun 2010–2012). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 23(1), 73–80.

Husnan, S. (2003). Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas (4th ed.). Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Juandita, A. R. (2023). Pengaruh Analisis Fundamental terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan 2018–2022. Surabaya: Universitas Hayam Wuruk Perbanas.

Lestaluhu, N. S. T., & Suwitho, T. Y. (2025). Pengaruh kinerja keuangan, literasi keuangan, dan sentimen pasar terhadap harga saham perusahaan manufaktur subsektor food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 14(8).

Qotimah, K., Kalangi, L., & Korompis, C. (2023). Pengaruh analisa fundamental terhadap return investasi pada saham second liner di sektor energi periode 2019–2022 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 11(3), 12–26. https://doi.org/10.35794/emba.v11i3.6738

Risman, A., Prowanta, A. M., & Siswanti, T. (2021). Sentimen pasar terhadap pengambilan keputusan investasi investor di pasar modal. Jurnal Manajemen Keuangan, 10(1), 45–58.

Simanungkalit, E. F. B. (2020). Pengaruh inflasi terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Journal of Management: Small and Medium Enterprises (SMEs), 13(3), 327–340.

Wulandari, O. S., Rahayu, S. M., & Nuzula, N. F. (2016). Analisis fundamental menggunakan pendekatan price earnings ratio untuk menilai harga intrinsik saham untuk pengambilan keputusan investasi saham (Studi pada perusahaan yang sahamnya masuk indeks LQ45 periode tahun 2010–2012 di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 23(1), 73–80.

Wulandari, One Septy, Sri Mangesti Rahayu, and Nila Firdausi Nuzula. "Analisis fundamental menggunakan pendekatan price earnings ratio untuk menilai harga intrinsik saham untuk pengambilan keputusan investasi saham (studi pada perusahaan yang sahamnya masuk indeks LQ45 periode tahun 2010-2012 di bursa efek Indonesia)." Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)| Vol 23.1 (2016): 73-80.

HEURISTIK, DAMPAK DARI BIAS, and D. A. N. HERDING BEHAVIOR. "SENTIMEN PASAR TERHADAP PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI INVESTOR DI PASAR MODAL."

Simanungkalit, Erika Feronika Br. "Pengaruh inflasi terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia." Journal of Management: Small and Medium Enterprises (SMEs) 13.3 (2020): 327-340.

Juandita, Aulia Rizkyna. Pengaruh Analisis Fundamental Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan 2018-2022. Diss. Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya, 2023.

Qotimah, Khusnul, Lintje Kalangi, and Claudia Korompis. "Pengaruh analisa fundamental terhadap return investasi pada saham second liner di sektor energi periode 2019-2022 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia." Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi 11.3 (2023): 12-26.

Lestaluhu, Nasywa Salsabillah Talha, and Tri Yuniati Suwitho. "PENGARUH KINERJA KEUANGAN, LITERASI KEUANGAN, DAN SENTIMEN PASAR TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA." Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM) 14.8 (2025).

Ananda, Wahyu Citra, and Agus Budi Santoso. "Pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar Rupiah terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (2018-2020)." J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains) 7.2 (2022): 726-733.

Downloads

Published

2026-04-20

Issue

Vol. 6 No. 2 (2026): Mei : Jurnal Publikasi Ekonomi dan Akuntansi

Section

Articles

License

Copyright (c) 2026 Jurnal Publikasi Ekonomi dan Akuntansi

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.